empty
26.01.2025 14:15
EUR/USD. Финальный аккорд января: заседания ФРС и ЕЦБ, базовый индекс PCE, ВВП США

Экономический календарь предстоящей недели насыщен важными событиями и релизами. Можно не сомневаться в том, что трейдеры eur/usd наконец-то переключатся с Дональда Трампа на «классические» фундаментальные факторы. Рассмотрим наиболее важные события финальной недели января.

ФРС

В среду, 29 января, мы узнаем итоги первого в этом году заседания ФРС. Формальные итоги январской встречи уже предрешены – согласно данным инструмента CME FedWatch, вероятность того, что регулятор сохранит все параметры денежно-кредитной политики в прежнем виде составляет 98%. То есть рынок полностью уверен в том, что процентная ставка останется на уровне 4,50%.

Реализация базового сценария не окажет на пару eur/usd никакого влияния – основное внимание трейдеров будет приковано к тексту сопроводительного заявления и риторике главы ФРС. Ведь перспективы снижения ставки на одном из последующих заседаний также весьма туманны. Так, вероятность сохранения статус-кво на мартовском заседании составляет 72%, на майском заседании – 55%. При этом декабрьский точечный прогноз dot plot предполагает 2 раунда снижения ставки в 2025 году (ориентировочно в июне и сентябре).

Интрига сохраняется, так как последние отчёты по росту инфляции в США оставили больше вопросов, чем ответов, ввиду своей противоречивости. В частности, базовый индекс потребительских цен недотянул до прогнозного уровня и минимально замедлился, оказавшись на отметке 3,2% г/г (прогноз – 3,3%). Тогда как общий CPI вышел на прогнозном уровне, отразив ускорение показателя до максимального значения с июля 2024 года. Общий PPI ускорился до 3,3% (это наиболее сильный темп роста с марта 2023 года), а базовый PPI в декабре остался на ноябрьском уровне, то есть на отметке 3,5%.

Другими словами, общая инфляция в Штатах по-прежнему растёт, базовая – фактически застопорилась (минимальное и эпизодичное снижение стержневого CPI – не в счёт). Можно предположить, что Федрезерв займёт достаточно ястребиную позицию, «похоронив» надежды Трампа на снижение процентной ставки в ближайшие месяцы. В таком случае наиболее вероятная дата первого снижения сместится как минимум на июнь.

Такой сценарий окажет поддержку американской валюте, в том числе и в паре с евро.

ЕЦБ

В четверг будут объявлены итоги январского заседания Европейского Центробанка. По мнению подавляющего большинства аналитиков, регулятор снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов, несмотря на ускорение инфляции в еврозоне. Многие представители ЕЦБ, выступившие в течение последних нескольких недель, в той или иной форме анонсировали очередной раунд смягчения ДКП, указывая на слабые темпы роста европейской экономики. Напомню, что по итогам предыдущего – декабрьского – заседания Европейский Центробанк ухудшил прогноз роста ВВП еврозоны в 2024 году до 0,7% с ожидавшихся в сентябре 0,8%.

Как и в случае с ФРС, формальные итоги январского заседания ЕЦБ уже учтены в ценах. При этом текст сопроводительного заявления может оказать поддержку евро. В частности, по мнению аналитиков Societe Generale, сигналы итогового коммюнике будут носить сбалансированный, а не «категорически голубиный» характер, ввиду существующих разногласий среди членов ЕЦБ. Например, член Совета управляющих ЕЦБ Роберт Хольцманн недавно выступил за то, чтобы немного подождать с очередным снижением ставки.

Если текст сопроводительного заявления будет содержать в себе «ястребиные нотки» (например, если ЦБ слишком обеспокоится ростом инфляции), единая валюта может получить поддержку. Если же риторика Центробанка в январе не будет отличаться от декабрьской, продавцы eur/usd получат повод для развития нисходящего движения.

Макроэкономические отчёты

На предстоящей неделе будут опубликованы достаточно важные макроэкономические отчёты. Выделим основные из них.

Понедельник

Так, в понедельник, 27 января, в Германии будут обнародованы индексы от института IFO. В частности, январский индикатор условий деловой среды должен снизиться до 84,4. С одной стороны, это минимальный спад показателя (в декабре он выходил на уровне 84,7). С другой стороны, если индекс выйдет на прогнозном уровне (или ниже), то здесь можно будет говорить о нисходящей тенденции (снижение третий месяц подряд).

Также в понедельник в Китае будет опубликован индекс PMI для производственной сферы. В декабре он снизился до 50,1 пункта, то есть практически достиг «красной линии». По прогнозам, в январе показатель останется на декабрьском уровне. Если же вопреки прогнозам индекс «свалится» в зону сокращения (т.е. окажется ниже 50,0), доллар получит опосредованную поддержку за счёт усиления антирисковых настроений.

Вторник

Ключевой релиз вторника – Индекс доверия потребителей США от Conference Board. После двухмесячного роста (октябрь, ноябрь) до 112 пунктов, в декабре индикатор резко снизился, до 104,7 пункта. В январе ожидается скромная, но всё же положительная динамика – до 105,9.

Кроме того, во вторник в Штатах будут опубликованы данные по объему заказов на товары долгосрочного пользования. Здесь также ожидается положительная динамика. В декабре объём сократился на 1,1% (без учета авто – на 0,1%), тогда как в январе ожидается рост на 0,1% (без учёта авто – на 0,3%).

Среда

В этот день в США будет опубликована предварительная оценка сальдо международной торговли товарами. Однако все внимание трейдеров будет приковано к итогам двухдневного заседания ФРС. Можно не сомневаться в том, что Федрезерв станет основным ньюсмейкером дня.

Четверг

Как уже было сказано выше, в период европейской сессии четверга мы узнаем итоги январского заседания ЕЦБ. За несколько часов до этого события будут опубликованы данные по росту европейской экономики. По прогнозам, в четвёртом квартале прошлого года объём ВВП увеличился всего на 0,1%. Если этот показатель «нырнёт» в отрицательную область, евро окажется под существенным давлением, как и пара eur/usd.

В период американской сессии также будет обнародован важнейший макроэкономический отчёт. Мы узнаем динамику роста ВВП США в 4 квартале 2024 года. Согласно предварительным прогнозам, американская экономика выросла на 2,7%, после роста на 3,1% в третьем квартале.

Пятница

В последний торговый день недели в США опубликуют важнейший инфляционный индикатор, который «с особым пристрастием» отслеживается членами Федрезерва. Речь идёт о декабрьском значении базового индекса PCE. В ноябре он вышел на отметке 2,8%, при прогнозе роста до 2,9%. И хотя такой результат вовсе не свидетельствует о замедлении инфляции в США, долларовые быки негативно отреагировали на релиз. Впрочем, де-факто индекс застрял на отметке 2,8%, после двухмесячного застоя на отметке 2,7% (а до этого показатель на протяжении двух месяцев держался на уровне 2,6%). Согласно предварительным прогнозам, в декабре он снова выйдет на отметке 2,8%, отразив трехмесячную стагнацию. Даже минимальный рост индикатора (2,9% и выше) окажет значительную поддержку американской валюте.

С точки зрения «техники», пара сейчас находится на отметке 1,0490 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на D1), где и завершила торговую неделю. Если покупатели eur/usd не закрепятся выше данного таргета, вероятен ценовой откат к отметке 1,0350 (средняя линия Bollinger Bands, совпадающая с линиями Tenkan-sen и Kijun-sen на том же таймфрейме). Если же покупатели смогут закрепиться над вышеуказанным уровнем, то следующей целью восходящего движения станет отметка 1,0610 (верхняя граница облака Kumo на D1). Фактически, пара сейчас находится на распутье – вектор движения цены будет определён итогами заседаний ФРС и ЕЦБ.

Vaxt aralığını seçin
5
min
15
min
30
min
1
soat
4
soatlar
1
kun
1
hafta
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

За неделю до заседания РБНЗ у киви еще есть шанс немного укрепиться

Данные по рынку труда Новой Зеландии за 4 квартал вышли в целом в соответствии с ожиданиями. Уровень безработицы вырос с 4,8% до 5,1%, что соответствовало прогнозам РБНЗ, занятость продолжала сокращаться

Евгений Климов 15:45 2025-02-11 UTC+2

EUR/USD. Затишье перед бурей

Пара евро-доллар торгуется в узком ценовом диапазоне в ожидании ключевых событий этой недели. С формальной точки зрения пара eur/usd демонстрирует восходящую динамику. Например, вчера (то есть в понедельник) покупатели смогли

Ирина Манзенко 14:59 2025-02-11 UTC+2

Доллар: следует ожидать повышенной волатильности

USDX: от выступлений Пауэлла и публикаций американских индексов CPI и PPI будет очень многое зависеть в направлении динамики доллара до конца месяца, и уж точно – до заседания

Юрий Толин 14:06 2025-02-11 UTC+2

Евро един, значит непобедим

Хочешь узнать будущее – оглянись на прошлое. Первая торговая война Дональда Трампа с Европой точно так же, как и сейчас, началась с тарифов на сталь и алюминий, а закончилась

Игорь Ковалев 13:28 2025-02-11 UTC+2

Американский доллар сохраняет силу, и вот почему

Доллар сохраняет лидерство после того, как президент США Дональд Трамп распорядился ввести 25-процентную пошлину на импорт стали и алюминия, активизировав свои усилия по защите политически важных отраслей промышленности США. Тарифы

Павел Власов 12:49 2025-02-11 UTC+2

Европейские газовые дела очень плохи

Европа балансирует на грани очередного энергетического кризиса. Это стало очевидно после того, как цены на природный газ взлетели до самого высокого уровня за два года. После долгой борьбы с растущими

Максим Магдалинин 12:37 2025-02-11 UTC+2

Brent растет. Рынок вспомнил про российскую нефть и санкции

Фьючерсы на нефть Brent во вторник продолжают движение вверх после теста нового восходящего тренда. Во вторник котировки приближались к $77 за баррель, что соответствует росту более чем на 1%

Анна Зотова 11:26 2025-02-11 UTC+2

Банк Англии ухудшил перспективы фунта

Банк Англии на завершившемся на прошлой неделе заседании снизил ставку на четверть пункта, до 4.50%, как и прогнозировалось. Сюрпризом оказалось распределение голосов, никто из членов Комитета не голосовал за сохранение

Евгений Климов 10:48 2025-02-11 UTC+2

USD/CAD. Анализ цен. Прогноз. Новый тариф Трампа обеспечивает скромный подъем США в паре USD/CAD

Пара USD/CAD демонстрирует некоторый интерес со стороны покупателей второй день подряд, хотя уверенности в росте пока недостаточно и она остается в знакомом диапазоне, который удерживала в течение последней недели. Доллар

Ирина Янина 10:47 2025-02-11 UTC+2

Биткойн проигрывает золоту

Быстро только кошки родятся. Биткойн рванул с места в карьер с начала года на ожиданиях, что после инаугурации Дональд Трамп возьмется реализовывать свой план по стратегическому резерву из криптовалюты. Однако

Игорь Ковалев 10:39 2025-02-11 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.