आशावादी उम्मीदों के बीच मंदी

अमेरिकी शेयरों में गुरुवार को एक दिन पहले की शानदार उछाल के बाद सुधार की लहर देखी गई। निवेशकों ने सावधानी से ताजा आर्थिक आंकड़ों और कॉर्पोरेट आय रिपोर्टों का विश्लेषण किया, यह अनुमान लगाने की कोशिश की कि फेडरल रिजर्व ब्याज दरों के संबंध में आगे क्या करेगा।

पहले जारी किए गए मुद्रास्फीति के आंकड़ों ने बाजार सहभागियों को शांत किया, जिससे मूल्य दबाव के संभावित पुनरुत्थान के बारे में चिंता दूर हो गई। इसके अलावा, बुधवार को बैंकिंग क्षेत्र की मजबूत आय नवंबर की शुरुआत के बाद से सूचकांकों में सबसे बड़ी एक दिवसीय बढ़त के लिए उत्प्रेरक बन गई।

नए डेटा ने अनिश्चितता बढ़ाई

हालाँकि, गुरुवार को सतर्क आशावाद आया। शेयर बाजार में मिलाजुला रुख रहा, जो निवेशकों की हिचकिचाहट को दर्शाता है। आर्थिक आंकड़ों ने पुष्टि की कि अमेरिकी लगातार जोरदार खर्च कर रहे हैं और श्रम बाजार लचीला बना हुआ है। ये कारक बताते हैं कि फेडरल रिजर्व संभवतः 2025 तक दरों में कटौती के लिए क्रमिक दृष्टिकोण बनाए रखेगा।

बाजार में लाभ और हानि

कॉर्पोरेट मोर्चे पर, मॉर्गन स्टेनली (MS.N) के नतीजे सकारात्मक संकेत थे, चौथी तिमाही की मजबूत आय के कारण शेयरों में 4.03% की वृद्धि हुई। M&A गतिविधि ने लाभ में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई। इस बीच, बैंक ऑफ अमेरिका (BAC.N) ने 2025 में ब्याज आय वृद्धि का पूर्वानुमान लगाने के बावजूद 0.98% की गिरावट दर्ज की, जो चुनौतीपूर्ण बाजार अपेक्षाओं को दर्शाता है।

आगे की ओर देखना

निवेशक बाजार की दिशा निर्धारित करने के लिए मैक्रोइकॉनोमिक डेटा और कॉर्पोरेट परिणामों पर बारीकी से नज़र रखते हैं। वर्तमान स्थिति एक संतुलित दृष्टिकोण की आवश्यकता को उजागर करती है, जहाँ प्रत्येक नई जानकारी निवेश निर्णय लेने में निर्णायक कारक बन सकती है।

सूचकांक में गिरावट: सतर्क आशावाद चिंता का स्थान लेता है

गुरुवार को अमेरिकी शेयर सूचकांक मामूली गिरावट के साथ बंद हुए। डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (.DJI) में 68.42 अंक (0.16%) की गिरावट आई, जो 43,153.13 पर आ गया। S&P 500 (.SPX) में भी 12.57 अंक (0.21%) की गिरावट आई, जो सत्र के अंत में 5,937.34 पर आ गया। और नैस्डैक कंपोजिट (.IXIC) में और भी अधिक गिरावट देखी गई - 172.94 अंक (0.89%), जो 19,338.29 पर बंद हुआ।

फेड से संकेत: विश्राम में विश्राम की उम्मीद

निवेशकों ने नेशनल रिजर्व के सदस्य क्रिस्टोफर वालर के स्मारक पर ध्यान केंद्रित किया। उन्होंने कहा कि अगर नामांकन में गिरावट जारी रहती है तो नामांकन में अधिक तेजी से ब्याज में कटौती कर शुरू की जा सकती है। इस कथन के कारण ट्रेजरी यील्ड में गिरावट आई है, जो प्रयोगशाला सहजता की बहुसंख्यक उम्मीदों को शामिल करती है।

10-वर्षीय ट्रेजरी नोट पर उपज में 3.8 आधार अंक की गिरावट आई, जो 4.615% तक पहुंच गई। इस बीच, कैसल कॉन्ट्रैक्ट मई 2025 तक फेड द्वारा 25 बेस स्टिक की ओर इशारा किया गया है।

कठिन गतिशीलता: बाज़ार संतुलन चाहता है

अमेरिका में मध्यावधि चुनाव के कारण आई विकास लहर के बाद शेयर बाजार मुश्किल दौर से गुजर रहे हैं। हालांकि एसएंडपी 500 सूचकांक ने पिछले पांच हफ्तों में से चार में गिरावट दिखाई, लेकिन मौजूदा सप्ताह सकारात्मक नोट पर समाप्त होने का वादा करता है।

हालांकि, अर्थव्यवस्था की लचीलापन और धीमी मुद्रास्फीति एक दोहरा प्रभाव पैदा करती है। एक ओर, वे अधिक क्रमिक दर कटौती के लिए आधार प्रदान करते हैं, लेकिन दूसरी ओर, वे चिंताएं बढ़ाते हैं कि फेड बाजार प्रतिभागियों की अपेक्षा से अधिक सावधानी से कार्य करेगा।

आगे की ओर देखना: बाजार किस तरह से अनुकूलन कर रहे हैं नई वास्तविकता

बाजार मौद्रिक सहजता के संकेतों और अर्थव्यवस्था की लचीलापन के बीच संतुलन बनाना जारी रखता है, जो उच्च दरों की अवधि को लम्बा खींच सकता है। निवेशक 2025 में बाजार और मौद्रिक नीति आंदोलनों के दृष्टिकोण को बेहतर ढंग से समझने के लिए नए डेटा की प्रतीक्षा कर रहे हैं।

टैरिफ और मुद्रास्फीति: नया प्रशासन सवाल उठाता है

निवेशक उत्सुकता से आसपास के घटनाक्रमों को देख रहे हैं सोमवार को राष्ट्रपति पद ग्रहण करने वाले डोनाल्ड ट्रम्प की आर्थिक नीतियों के बारे में पूछे जाने पर उन्होंने कहा कि प्रस्तावित टैरिफ उपायों पर वाशिंगटन में सक्रिय रूप से चर्चा की जा रही है, जिससे यह चिंता बढ़ रही है कि इससे देश में मुद्रास्फीति का दबाव बढ़ सकता है।

ट्रम्प के ट्रेजरी सचिव पद के लिए नामित स्कॉट बेसेंट ने डॉलर को विश्व की आरक्षित मुद्रा के रूप में संरक्षित रखने और फेडरल रिजर्व की स्वतंत्रता की आवश्यकता की पुष्टि करते हुए बयान दिए। साथ ही, उन्होंने रूसी तेल क्षेत्र के खिलाफ प्रतिबंधों को कड़ा करने की आवश्यकता पर जोर दिया, जोखिम की चेतावनी दी यदि 2017 के कर छूट को इस वर्ष के अंत तक नहीं बढ़ाया गया तो "आर्थिक तबाही" की आशंका है।

कॉर्पोरेट समाचार: डॉव और नैस्डैक दबाव में

यूनाइटेडहेल्थ (UNH.N) के शेयरों में गिरावट आई, चौथी तिमाही के कमजोर राजस्व के बाद डॉव 201 अंक से अधिक नीचे चला गया, जो विश्लेषकों के अनुमान से कम था। पूर्वानुमान।

नैस्डैक को भी काफी नुकसान हुआ, जिसकी वजह एप्पल (AAPL.O) के शेयरों में 4.04% की गिरावट रही। एप्पल 2024 में चीन के सबसे बड़े स्मार्टफोन विक्रेता के रूप में अपना स्थान वीवो और हुआवेई के हाथों खो देगा, रिसर्च फर्म कैनालिस के अनुसार, निवेशकों के लिए यह चिंताजनक संकेत है।

नए उच्च और निम्न: ट्रेडिंग परिणाम

चुनौतियों के बावजूद, अमेरिकी शेयर बाजारों ने नए लाभ और नुकसान दोनों दर्ज किए। एसएंडपी 500 52-सप्ताह के 21 नए उच्चतम स्तर और नौ नए न्यूनतम स्तर दर्ज किए गए। इस बीच, नैस्डैक कंपोजिट ने 58 नए उच्च स्तर दर्ज किए, लेकिन उल्लेखनीय गिरावट के साथ - 101 नए निम्न स्तर।

NYSE पर बढ़त और गिरावट का अनुपात 1.81 से 1 और नैस्डैक पर 1.07 से 1 था, जो दर्शाता है सकारात्मक कदमों का लाभ.

ट्रेडिंग वॉल्यूम: गतिविधि में गिरावट

अमेरिकी एक्सचेंजों पर कुल ट्रेडिंग वॉल्यूम 14.31 बिलियन शेयर था, जो पिछले 20 कारोबारी दिनों के 15.75 बिलियन के औसत से कम है। वॉल्यूम में गिरावट राजनीतिक परिवर्तनों और कॉर्पोरेट आय की अपेक्षाओं के बीच बाजार सहभागियों की ओर से बढ़ती सावधानी का संकेत दे सकती है।

चीनी बाजार: वृद्धि के बावजूद निराशा

प्रकाशित जीडीपी डेटा के पूर्वानुमान से अधिक होने के बावजूद चीनी बाजारों ने सप्ताह को सुस्त गतिशीलता के साथ समाप्त किया। सेलेस्टियल एम्पायर की अर्थव्यवस्था ने 5% की वृद्धि दिखाई, जो 2024 के लिए बीजिंग के लक्ष्य तक पहुँच गई। हालाँकि, ये आँकड़े उन निवेशकों को प्रेरित करने में विफल रहे, जो आर्थिक अनिश्चितता की अवधि से उबरने के लिए अधिक गति की उम्मीद कर रहे थे।

जापान: शेयरों पर येन की मजबूती का दबाव

जापानी शेयरों (.N225) ने भी संघर्ष किया। मुख्य कारक येन का मजबूत होना था, जो एक महीने में पहली बार 155 डॉलर से ऊपर चला गया। इस कदम से उम्मीदें बढ़ गई हैं कि बैंक ऑफ जापान अपनी आगामी बैठक में ब्याज दरों में बढ़ोतरी करेगा, जिससे निर्यात-उन्मुख कंपनियों पर अतिरिक्त दबाव पड़ेगा।

MSCI ग्लोबल इंडेक्स: विकास की झूठी झलक

MSCI ग्लोबल इक्विटी इंडेक्स (.MIWD00000PUS) ने नवंबर की शुरुआत से अपना सर्वश्रेष्ठ साप्ताहिक प्रदर्शन दर्ज किया, लेकिन इस बढ़त का बड़ा हिस्सा एक ही दिन: बुधवार को आया। फिर, प्रमुख अमेरिकी बैंकों के मजबूत परिणामों ने आय सीजन के लिए एक आश्वस्त स्वर स्थापित किया, जिससे आशावाद में अल्पकालिक उछाल आया।

राजनीतिक अनिश्चितता: ट्रम्प के उद्घाटन पर ध्यान

जैसे-जैसे डोनाल्ड ट्रम्प का उद्घाटन करीब आ रहा है, बाजार में तनाव बना हुआ है। निवेशकों को चिंता है कि अमेरिकी राष्ट्रपति के रूप में उनका पहला भाषण और संभावित तत्काल कार्यकारी आदेश बाजार की धारणा को बदल सकते हैं। सहयोगियों और प्रतिद्वंद्वियों के खिलाफ संभावित नए टैरिफ वैश्विक व्यापार के लिए एक बड़ा खतरा बने हुए हैं।

बॉन्ड यील्ड: निवेशकों के लिए राहत

जून तक फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में कटौती की बढ़ती उम्मीदों के कारण बॉन्ड यील्ड में तेज गिरावट वैश्विक निवेशकों के लिए एक सुखद आश्चर्य के रूप में आई है। हालांकि, इस गिरावट ने अभी तक शेयर बाजार को बहुत अधिक समर्थन नहीं दिया है, जो सतर्क बना हुआ है।

डॉलर में कमजोरी: छह सप्ताह की तेजी के बाद विराम

विदेशी मुद्रा बाजार हाल के हफ्तों में एक असामान्य पैटर्न दिखा रहे हैं, डॉलर, जो पहले छह सप्ताह तक लगातार बढ़ रहा था, गति खो रहा है और दबाव में आ रहा है। इस बदलाव ने व्यापारियों को मैक्रोइकॉनॉमिक डेटा पर अधिक ध्यान केंद्रित करने के लिए प्रेरित किया है, जो बाजार प्रतिभागियों के लिए एक प्रमुख बेंचमार्क बना हुआ है।

पाउंड और यूरो को समर्थन मिला

ब्रिटिश पाउंड, जो भारी दबाव में था, सप्ताह के अंत तक उच्च स्तर पर स्थिर होने में कामयाब रहा। यूरो भी इसी तरह की गतिशीलता दिखा रहा है, जिसने भालुओं को आश्चर्यचकित कर दिया है, जिन्होंने एकल मुद्रा के डॉलर के बराबर होने का पूर्वानुमान लगाया था। दोनों मुद्राओं की मजबूती यूरोपीय बाजारों में आशावाद जोड़ती है, जो धीरे-धीरे अमेरिकी डॉलर की छाया से उभरना शुरू कर रहे हैं।

मुख्य डेटा: खुदरा बिक्री और मुद्रास्फीति

यूरोपीय आर्थिक कैलेंडर आज घटनापूर्ण है। यूके दिसंबर के लिए खुदरा बिक्री के आंकड़े प्रकाशित करने वाला है, जो उच्च मुद्रास्फीति के सामने उपभोक्ता मांग की लचीलापन पर प्रकाश डाल सकता है। यूरोज़ोन दिसंबर के लिए अपनी अंतिम उपभोक्ता मुद्रास्फीति रिपोर्ट प्रस्तुत करने वाला है, जो यूरोपीय सेंट्रल बैंक की मौद्रिक नीति का आकलन करने के लिए एक महत्वपूर्ण संकेतक होगा।

बैंक ऑफ स्पेन के प्रमुख का भाषण

मैड्रिड में बैंक ऑफ स्पेन के प्रमुख जोस लुइस एस्क्रीवा के भाषण पर भी ध्यान केंद्रित किया जाएगा। उनका भाषण वर्तमान आर्थिक परिदृश्य में केंद्रीय बैंक की स्वतंत्रता की भूमिका पर केंद्रित होगा। एस्क्रीवा से यह भी उम्मीद की जाती है कि वह अशांत वैश्विक बाजारों के सामने वित्तीय नियामकों के सामने आने वाली मौजूदा चुनौतियों पर भी बात करेंगे।

विदेशी मुद्रा बाजार का दृष्टिकोण

निवेशक व्यापक आर्थिक वातावरण में होने वाले बदलावों का आकलन करना जारी रखते हैं जो भविष्य की मुद्रा गतिशीलता को प्रभावित कर सकते हैं। आज जारी किए गए प्रमुख डेटा, साथ ही वित्तीय संस्थानों की बयानबाजी, आने वाले हफ्तों में प्रमुख वैश्विक मुद्राओं की दिशा तय करेगी।